估值模型(单期估值模型)

抖音玩自媒体 2022年07月05日 22:29 29 抖音玩自媒体

目前应该是有很多小伙伴对于估值模型方面的信息比较感兴趣，现在小编就收集了一些与单期估值模型相关的信息来分享给大家，感兴趣的小伙伴可以接着往下看，希望会帮助到你哦。

股权估值模型是什么样的？

主要分为三大类：

1.第一类为资产基础法，也就是通过对目标企业的所有资产、负债进行逐项估值的方法，包括重置成本法和清算价值法。

2.第二类为相对价值法，主要采用乘数方法，较为简单，如P/E、P/B、P/S、PEG及EV/EBITDA评估法。

3.第三类为收益折现法，包括FCFF、FCFE和EVA折现等。针对不同类型的投资，选择的估值方法也不同。众所周之，PE往往偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业(这一点与VC有所区分)，同时PE投资期限较长，一般可达3年以上，流动性差。此外，PE和VC另外一个区别就是多数PE往往不介入企业的控股权争夺，只是作为财务投资者介入，在此前提下，巴菲特的“现金为王”原则也就自然成为PE投资的一个重要原则。在这个原则下，公司的股权价值就是股权资产的整个剩余使用寿命期间预期能够产生的并以适当的利率贴现的现金流入和流出。公司自由现金流(FCFF)折现法更适合PE行业在国内资本市场环境下的股权估值。

拓展资料；

1.股权估值方法是建立在预期基础上的。由于关键估值变量的不同选择，产生了三种基本的股权估值模型：红利贴现模型、贴现现金流量模型和剩余收入模型。

2.红利贴现模型红利贴现模型又叫Gondon（1962）模型，其核心观点认为：预期分得的现金股利构成股票价值的源泉，股票的内在价值等于估值时点之后无限多次股利收益流量之现值。红利是该模型惟一的估值变量，只有分得的现金红利才是投资者可以直接支配的经济利益，红利模型非常符合股权估值的直观逻辑，所以很自然地成为最传统的估值模型，其实早在Gondon之前就已经被广为使用。

3.然而，MM（1961）提出的“股利无关论”大大动摇了该模型的理论基础，而且在应用中的许多实际问题使得单纯使用现金红利作为估值变量无法完成估值任务。例如，许多股票并没有稳定连续的红利政策。从微软很少发放红利，便可发现，在实践中运用红利贴现模型是十分不明智的。红利贴现模型与价值分配有关，与价值创造无关，提示我们似乎更应该转而从企业内部价值创造的角度来考虑估值问题。上面两种估值模型都是包含与价值增加相关的估值变量的模型。

希望能够给到你帮助。

估值模型

dcf现金流量估值模型怎么计算

dcf现金流量估值模型：

1、根据自由现金流定义调整财报数据。2、估算一些基本参数，要根据客观世界情况。3、根据公司估算未来企业现金流，并根据时间价值计算现值。

令人头疼的不仅仅是买错股票，还有买错价位，就算再好的公司股票价格都有被高估时候。买到低估的价格不止能获得分红外，还能赚股票的差价，要是购买到高估的则只能够做“股东”。巴菲特买股票也经常去估算一家公司股票的价值，避免买在高价位。这次说的蛮多的，那么，到底该怎样估算出公司股票的价值呢？接下来我就列出几个重点来好好说一说。正式开始主题之前，不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉，走过路过可别错过：

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一、估值是什么

估值就是大概测算一下公司股票所拥有的价值，正如商家在进货的时候需要计算货物本钱，他们才能算出需要卖多少钱，卖多久才有办法回本。这和买股票是相同的，使用市场价投资这支股票，到底要花多少时间才可以回本赚钱等等。不过股市里的股票是非常繁杂的，堪比大型超市的东西，很难知道哪个更便宜，或者哪个更好。但想估算依据它们的目前价格来判断值不值得买、具不具备收益也是有门道的。

二、怎么给公司做估值

需要结合很多数据才能判断估值，在这里为大家说说三个较为重要的指标：

1、市盈率

公式：市盈率=每股价格/每股收益，在具体分析的时候最好参照一下公司所在行业的平均市盈率。

2、PEG

公式：PEG=PE/(净利润增长率*100)，在PEG小于1或更小时，也就说明当前股价正常或被低估，像大于1的话则被高估。

3、市净率

公式：市净率=每股市价/每股净资产，这种估值方式对大型或者比较稳定的公司非常友好。通常来说市净率越低，投资价值肯定会更加的高。可若是市净率跌破1了，就意味着该公司股价已经跌破净资产，投资者应该对这个十分当心。

有个实际的例子举给大家：福耀玻璃

正如每个人所了解到的，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的巨大龙头公司，基本上它家生产的玻璃都会为各大汽车品牌所用。目前来说，汽车行业对它收益造成的影响最大，总的来说还算稳定。那么就从刚刚说的三个标准去估值这家公司究竟怎么样！

①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元/1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，可是还要以其公司的规模和覆盖率来评价会更好。

②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41

③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率=47.6/8.9865=约5.29

三、估值高低的评判要基于多方面

不太正确的选择是一味套公式计算！炒股等同于说炒公司的未来收益，即便公司现在被高估，爆发式的增长可能在以后会有，这也是基金经理们被白马股吸引的缘故。其次，上市公司所处的行业成长空间和市值成长空间也起着重要的作用。按上方的方法看许多银行时，绝对会被严重的低估，但为什么股价一直上不来呢？最重要原因是它们的成长和市值空间已经接近饱和。更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：

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